FACTORES DETERMINANTES DEL IMPACTO DEL CAPITAL RIESGO SOBRE LAS EMPRESAS.
- Sinopsis
- Índice
Este trabajo analiza el impacto económico y social de la financiación con capital riesgo, así como la causalidad del mismo. El capital riesgo es una fuente importante de financiación para empresas en todas las fases de su ciclo de vida, porque representa muchas veces la única alternativa de financiación disponible para un gran abanico de empresas.
Los tres estudios empíricos desarrollados analizan la financiación con capital riesgo desde diferentes perspectivas, aportando evidencias de que el impacto positivo del capital riesgo no se debe exclusivamente a la capacidad de selección de las mejores compañías por parte de los fondos y a la propia financiación que se aporta.
Asimismo se evidencia que los
inversores de capital riesgo aportan, además, un valor añadido que amplifica el
crecimiento de las empresas. La investigación también analiza el efecto de las
iniciativas públicas que utilizan el capital riesgo como instrumento para
fomentar la innovación tecnológica y el desarrollo regional.
Capítulo I
Introducción
Capítulo II
Aspectos teóricos del impacto de la financiación con capital riesgo
1. Introducción
2. Revisión general del capital riesgo
2.1. Las particularidades de la financiación con capital
riesgo
2.2. Las diferentes fases en la financiación con capital
riesgo
3. Revisión general de la Teoría de Estructura de
Capital
3.1. Alternativas de financiación para empresas y sus
limitaciones.
3.2. Teorías sobre la estructura de capital
3.2.1. La Teoría de Estructura de
Capital de Modigliani y Miller.
3.2.2. La Teoría Tradicional de
Equilibrio de la Estructura de Capital (Teoría
Estática o del Trade-off)
3.2.3. La Teoría de la Jerarquía
(Teoría del Pecking Order)
4. El impacto de capital riesgo según las Teorías
de la Dirección
4.1. Teoría de Agencia y asimetrías de información
4.2. Teoría de Recursos y Capacidades de la Empresa (Resource-based
View)
5. Antecedentes sobre la causalidad del impacto del capital riesgo
6. Conclusión
Capítulo III
Impacto del capital riesgo en el crecimiento de las empresas
1. Introducción
2. El impacto positivo del capital riesgo, ¿se
debe a la selección o al apoyo financiero y el valor añadido? Revisión de la
literatura e hipótesis.
2.1. El impacto del capital riesgo
2.2. La causalidad del impacto del capital riesgo
2.3. Hipótesis
3. Datos y metodología
3.1. Origen de los datos y definición de la muestra
3.2. Metodología
3.3. Análisis descriptivo
4. Resultados
5. Discusión y conclusión
Capítulo IV
Diferencias entre capital riesgo público y privado
1. Introducción
2. Marco teórico e hipótesis
2.1. El papel del capital riesgo público
2.2. Aspectos teóricos sobre el impacto del capital riesgo
2.3. El impacto del capital riesgo en las empresas
financiadas desde un punto
de vista empírico.
2.4. Hipótesis
3. Datos y metodología
3.1. Descripción de los datos
3.2. Metodología
3.3. Análisis descriptivos del crecimiento absoluto de las
diferentes variables
corporativas empleadas.
4. Resultados
5. Conclusiones e implicaciones
Capítulo V
¿Aporta el capital riesgo algo más que recursos financieros?
1. Introducción
2. Marco teórico e hipótesis
2.1. El impacto del capital riesgo desde la perspectiva de la
Teoría de Agencia
y de la Teoría de Recursos y Capacidades.
2.2. El impacto positivo del capital riesgo
2.3. Diferentes fases de inversiones de capital riesgo
2.4. Hipótesis
3. Base de datos y metodología
3.1. Datos y muestra
3.2. Metodología
3.3. Estadísticas descriptivas
4. Resultados
5. Conclusiones y discusión
Capítulo VI
Conclusiones y discusión
1. Principales resultados y conclusiones
2. Contribución e implicaciones
2.1. Contribuciones a la Ciencia de la Administración y
Dirección de Empresas.
2.2. implicaciones para inversores de capital riesgo
2.3. implicaciones para emprendedores y directivos
corporativos
2.4. Implicaciones para las autoridades económicas
3. Discusión de las limitaciones e indicaciones
para investigación futura
Anexos
Anexo 1. Listado de los fondos de capital riesgo incluidos en los estudios
Anexo 2. Detalle sobre las inversiones en empresas con ventas superiores a 100
millones de euros. Discusión de las llamadas «transacciones gigantes»
Bibliografía
Índice de cuadros